Mbrojtja është një policë sigurimi. Pavarësisht nëse jeni duke bërë biznes jashtë vendit ose thjesht mbani monedhat e huaja si një investim, një luhatje në monedhë mund të shkaktojë humbje serioze shumë shpejt. Një mbrojtje është një mënyrë për të mbrojtur kundër kësaj: Investoni në një pozicion që kompenson (baston) një investim që tashmë zotëroni, dhe çdo humbje në një pozicion do të nxitet nga fitimet në tjetrën.
Hapa
Metoda 1 nga 3: Mbrojtja me këmbime valutore
Hapi 1. Shkëmbe monedhat dhe normat e interesit me një palë në një shkëmbim monedhe
Në një shkëmbim të tillë, dy palë bien dakord të shkëmbejnë shuma ekuivalente të parave të gatshme (të quajtura kryegjë), si dhe pagesa të normave të interesit për një periudhë të caktuar kohe. Paraja e gatshme zakonisht buron si borxh (një palë lëshon një obligacion) ose si kredi (një palë merr një hua). Principet e shkëmbyera janë zakonisht shuma ekuivalente: Pala A ndërron 1, 000, 000 dollarë për 750, 000 € nga Pala B, bazuar në kursin e këmbimit. Pagesat e shkëmbyera të normës së interesit, megjithatë, zakonisht nuk janë të njëjta.
Këtu është një shumë themelore shembullMe Vitaly Partners, një kompani italiane, dëshiron të mbrojë kundër euros duke blerë dollarë. Vitaly bie dakord për një shkëmbim të monedhës me Brand USA, një kompani amerikane. Gjatë pesë viteve, Vitaly i dërgon Brand USA 1, 000, 000 € në këmbim të ekuivalentit të dollarit, rreth 1, 400, 000 dollarë. Vitaly pranon të shkëmbejë pagesat e interesit edhe me Markën USA: Vitaly do t'i paguajë Markës USA interes 6% për të shkëmbeu principalin, 1, 000, 000 €, ndërsa Marka USA do t'i paguajë Vitaly 4.5% interes mbi principalin e saj të ndërruar, $ 1, 400, 000.
Hapi 2. Shkëmbeni pagesat e interesit në një këmbim valutor, jo në principalë
Parimi që të dy palët bien dakord për shkëmbim nuk shkëmbehet në të vërtetë. Ajo mbahet nga të dyja palët. Kryesorja është ajo që financuesit e quajnë një principal i paramenduar, ose një shumë që shkëmbehet teorikisht, por mbahet në të vërtetë. Atëherë, pse kërkohet drejtori? Neededshtë e nevojshme për të llogaritur pagesat e interesit, të cilat janë shtylla kurrizore e çdo shkëmbimi monedhe.
Hapi 3. Llogaritni pagesën tuaj të normës së interesit
Pagesat e normave të interesit zakonisht ndërrohen me intervale gjashtëmujore ose njëvjeçare, dhe kjo është ajo ku palët transferojnë valuta që i ndihmojnë ata të mbrohen nga luhatjet në monedhën e tyre. Le të shikojmë një shembull:
- Vitaly ra dakord të shkëmbejë 1, 000, 000 € me 6% në Brand USA në këmbim të 1, 400, 000 $ me 4.5%. Le të supozojmë se pagesat e normës së interesit ndërrohen çdo gjashtë muaj.
- Pagesa e normës së interesit të Vitaly -t do të llogaritet si më poshtë: Principali nocional x norma e interesit x frekuenca. Çdo gjashtë muaj, Vitaly do t'i paguajë Markës USA 30,000 €, në euro. (1, 000, 000 x.06 x.5 [180 ditë/360 ditë] = 30, 000 €.)
- Pagesa e normës së interesit të markës USA do të llogaritet si më poshtë: $ 1, 400, 000 x.045 x.5 = 31 $, 500. Marka USA do t'i paguajë Vitaly $ 31, 500, në dollarë, çdo gjashtë muaj.
Hapi 4. Punoni me një institucion financiar partner për të ndërmjetësuar shkëmbimin
Për thjeshtësi, ky shembull deri më tani ka shmangur një palë të tretë që është përfshirë në swap - bankat. Kur Vitaly dërgon pagesat e interesit në Markën USA, e bën këtë duke i dërguar bankës pagesën e interesit së pari; banka merr një prerje të vogël dhe e dërgon pjesën tjetër të pagesës së interesit në Brand USA. Ditto for Brand USA: ajo gjithashtu duhet të ndërmjetësojë transaksionin përmes bankës, e cila merr një pjesë të vogël nga shkëmbimi i tyre për dhënien e privilegjit.
Hapi 5. Përdorni shkëmbimet e monedhës nëse merrni norma më të mira të huasë në vend sesa jashtë vendit
Pse të zgjidhni shkëmbime valutore në vend që të blini vetëm valutë? Shkëmbimet e valutave përfshijnë dy palë. Mos harroni Vitaly dhe Brand USA. Vitaly merr një normë interesi më të mirë për huanë e saj prej 1, 000, 000 € në Itali sesa do të kishte nëse do të kërkonte hua në Amerikë. Po kështu, Brand USA merr një normë interesi më të mirë për huanë e saj 1, 400, 000 dollarë në Amerikë sesa do të merrte nëse do të merrte hua në Itali. Duke rënë dakord për shkëmbimin e pagesave të normës së interesit, shkëmbimet e monedhës bashkojnë dy palë që secila ka marrëveshje më të mira huaje në vendet e tyre dhe monedhat e tyre.
Metoda 2 nga 3: Mbrojtja me Kontrata të Mëparshme
Hapi 1. Blini kontrata përpara
Një kontratë e ardhshme është si një kontratë ose derivat i së ardhmes. Shtë një marrëveshje për të blerë ose shitur një monedhë me një çmim fiks në një datë të caktuar. Këtu është një shembull:
- Dave është i shqetësuar se çmimi i dollarit do të bjerë në krahasim me paundin britanik. Ai ka 1, 000, 000 dollarë në para të gatshme, të cilat do t'i sillnin atij rreth 600, 000 at në kursin e atëhershëm të këmbimit. Dave dëshiron të përdorë një kontratë përpara për të mbyllur kursin e këmbimit të dollarit në krahasim me paundin. Ja çfarë bën Dave:
- Dave ofron të shesë Vivian 1, 000, 000 dollarë të monedhës amerikane në këmbim të 600, 000 of të monedhës britanike në gjashtë muaj. Vivian pranon marrëveshjen. Kjo është një "kontratë përpara".
Hapi 2. Vlerësoni kontratën e ardhshme në kohën e rënë dakord
Le të vazhdojmë me shembullin tonë të Dave që ofron një kontratë përpara për Vivian. Në gjashtë muaj (koha e rënë dakord), ka tre rezultate të mundshme në lidhje me çmimin e dollarit në krahasim me paundin. Secila nga këto mundësi ndikon në kontratën e ardhshme:
- Çmimi i dollarit shkon deri në lidhje me paundin. Hipotetikisht, le të themi se një dollar tani shkon.75 paund në vend të.6 paund. Dave i paguan Vivian diferencën midis çmimit aktual të këmbimit dhe çmimit të rënë dakord në kontratë: ($ 1, 000, 000 x.75) - ($ 1, 000, 000 x.6) = $ 150, 000.
- Çmimi i dollarit shkon poshte, peson disfate, deshton në lidhje me paundin. Hipotetikisht, le të themi se një dollar tani arrin.45 paund në vend të.6 paund. Vivian pranoi të paguante Dave.6 paund për secilin dollarë të tij gjashtë muaj më parë, kështu që Vivian duhet t'i paguajë Dave diferencën midis çmimit të rënë dakord në kontratë dhe çmimit aktual: ($ 1, 000, 000 x.6) - ($ 1, 000, 000 x.45) = $ 150, 000.
- Kursi i këmbimit midis dollarit dhe paundit mbetet i njejteMe Asnjë shkëmbim nuk ndodh midis partnerëve në kontratë.
Hapi 3. Përdorni kontratat e ardhshme si një mënyrë për të mbrojtur kundër rënies dhe rritjes së monedhës
Ashtu si çdo derivat, një kontratë e ardhshme është një mënyrë e shkëlqyeshme për të siguruar që ju të mos humbni shumë para nëse një monedhë keni një pozicion të konsiderueshëm në rënie të vlerës. Ja se si doli Dave duke përdorur një kontratë përpara:
- Nëse dollari fiton vlerë, Dave është fitues, edhe pse ai ende duhet të paguajë. Nëse një dollar arrin.75 paund në vend të.6, Dave duhet t'i paguajë Vivian 150,000 dollarë, por miliona dollarët e tij papritmas blen shumë më tepër paund.
- Nëse dollari ra në vlerë, Dave nuk është një humbës. Mos harroni, Vivian i detyrohet atij kursin e këmbimit për të cilin u pajtuan në fillim të kontratës. Pra, është sikur vlera e dollarit të mos bjerë kurrë. Dave merr pagesën, asnjëra më e varfër se ishte më parë.
Metoda 3 nga 3: Opsione të tjera mbrojtëse
Hapi 1. Blini opsione në valutë të huaj
Opsionet në valutë të huaj i japin blerësit mundësinë për të shitur ose blerë një kontratë në valutë të huaj me një çmim të caktuar në një datë të caktuar. Kjo teknikë mbrojtëse është e ngjashme me kontratat e ardhshme, përveç se pronarit të opsionit nuk i kërkohet të ushtrojë opsionin.
Kur të vijë data specifike (e njohur si data e skadimit) të kontratës, blerësi i kontratës mund të ushtrojë opsionin me çmimin e rënë dakord (i njohur si çmimi i grevës), nëse luhatjet e monedhës e kanë bërë atë fitimprurëse për të/saj. Nëse luhatjet e kanë bërë opsionin të pavlerë, ai skadon pa e ushtruar kompania ose individi
Hapi 2. Blini ar
Ju mund të përdorni ar dhe metale të tjera të çmuara për të mbrojtur pozicionet e monedhës. Investitorët kanë përdorur arin si një mbrojtje që nga kohërat e lashta, dhe shumë investitorë ende e mbajnë arin në portofolet e tyre për t’u mbrojtur nga kurthet apo fatkeqësitë ekonomike.
Hapi 3. Shkëmbeni disa nga monedhat tuaja vendase me një monedhë të huaj
Një nga mënyrat më të thjeshta për të mbrojtur zotërimet e monedhës suaj është blerja e disa monedhave të huaja. Nëse jetoni në një vend që përdor Euro, për shembull, mund të blini dollarë amerikanë, franga zvicerane ose jen japonez (ndër të tjera). Nëse vlera e euros bie në krahasim me monedhat e tjera, ju jeni strehuar në atë masë sa zotëroni monedhat e tjera.
Hapi 4. Blini kontrata vendore
Një kontratë e drejtpërdrejtë është një marrëveshje për të shitur ose blerë valutë të huaj me kursin aktual dhe kërkon ekzekutim brenda dy ditësh. Kontratat vendore janë në thelb e kundërta e kontratave të së ardhmes, ku marrëveshja bihet dakord shumë përpara se të dorëzohen asetet ose mallrat, nëse ka fare.